Opzioni Strategie di reddito può essere pericoloso per la Mar Salute, 21 dicembre 2010 Questo post è un estratto dalle lezioni essenziali di investire Serie Lezione 15 Perché Opzioni Strategie di reddito sono pericolosi per la salute finanziaria Chiunque chiamato queste opzioni strumenti derivati hanno un senso crudele di umorismo. Si sentono molto più simile a qualsiasi catene opzioni trader I cosiddetti guru opzionali fanno sembrare un gioco da ragazzi. 8-10 al mese coerente tempo di vendita di reddito, ridere tutto il senso alla banca con le strategie di opzione teledipendente che vendono, ecc ecc Tuttavia, molti operatori esperti sostengono che l'opzione strategie di vendita sono pericolosi per la salute finanziaria. Per i commercianti e altalena per sviluppatori di sistemi di trading medio termine con un modello competitivo, la sua realtà molto meglio essere un acquirente possibilità che un venditore un'opzione. Questo post del blog cercherà di spiegare perché. Un po 'di storia personale Quando ero molto più giovane, sono tornato da Parigi a co-gestire un portafoglio di mercati obbligazionari emergenti con un hedge fund di New York e ha imparato molte lezioni semplicemente tenere gli occhi e le orecchie aperte. Questo hedge fund è stato eseguito dagli amministratori ex Salomon Brothers e commercianti di equità. Erano davvero bravo a gestire portafogli azionari che generano più di 30 rendimenti medi annui. Una delle cose che mi ha colpito di più è stato che l'hedge fund opzioni completamente evitato di trading quasi completamente non gioca direzionali o delta, nessun tempo di decadimento o theta gioca nemmeno opzione strategie di copertura, come put o collari protettivi. In un primo momento, ho pensato che questo era perché erano tipo di vecchia scuola e aveva bisogno di assumere po 'di sangue fresco al fine di ottenere fino a velocità sui greci. Ma nel corso degli anni, ho cominciato a capire il motivo per cui l'hedge fund di New York che ho lavorato per molte lune fa fermamente deciso ad evitare complesse strategie di opzioni. L'hedge fund con sede a Parigi che ho lavorato per tagliare anche sullo scambio di reddito opzioni perché tali conti stavano andando da nessuna parte. Il commerciante opzioni capo al fondo hedge di Parigi seduto proprio di fronte a me è stato ben istruito e aveva competenze quantitative-analitiche superiori. Gli piaceva mettere sul calendario spread dove ha essenzialmente cercato di comprare volatilità implicita (IV) quando era a buon mercato e venderlo quando IV era ricca. Dal momento che i conti che ha gestito erano essenzialmente andando da nessuna parte, è stato chiesto di fermarsi. In tutti i miei anni nel settore, devo ancora incontrare qualcuno che ha sempre fatto i soldi con le strategie di reddito opzione per un periodo di tempo prolungato (ad esempio nel corso di un periodo di 7-10 anni). Ho cominciato a pensare a me stesso, diamine, Im una bella esperienza commerciante e il modello di sviluppo ragazzo. Immaginate che cosa tutti quei neofiti opzione deve essere attraversando come intraprendere la strada infida del trading reddito opzioni mi sono reso conto che ho semplicemente dovuto ottenere la parola su come opzioni pericoloso commercio di reddito è. Quali sono esattamente reddito opzione o strategie di opzione a vendere brevemente detto, le strategie di reddito opzione sono stati progettati per sfruttare il decadimento temporale di opzioni per la raccolta (e, si spera mantenere) il premio venduto. Theta è il greco opzioni che ha a che fare con il decadimento del valore del tempo come ci si avvicina la scadenza. Il decadimento tempo di opzioni è una certezza matematica, e il tasso di decadimento aumenta in modo esponenziale come ci si avvicina la data di scadenza. Si dice che il 70 di tutti i contratti di opzione scadere senza valore. Quindi, tutti dovrebbero essere un venditore Opzioni (o scrittore), a destra mer tutti siano abbastanza puzzolente ricco se questo fosse il caso. In pratica, theres enorme abilità, l'esperienza, il capitale e la forza psicologica necessaria per gestire il rischio di una strategia di opzioni di vendita. Inoltre, quello che molti di queste opzioni eleganti corsi di tutoraggio non dite voi è che theres una grande differenza tra la probabilità di mantenere premio alla scadenza, rispetto al probabile di toccare un livello di arresto durante la vita dell'opzione. Alcuni dei redditi opzione (o di vendita) le strategie più popolari includono: spread reddito di credito. mette toro, chiamate orso, condor ferro, farfalle, coperti chiamate (o scrive coperti), e la vendita callput nudo. Gli spread di credito comportano l'acquisto di una chiamata (put) e la vendita di un'altra chiamata (put) contemporaneamente per un credito netto (tenuto in più alta qualità che pagare fuori). spread reddito di debito. calendari, diagonali e doppie diagonali. spread debito comporta l'acquisto di una call (put) e la vendita di un'altra chiamata (put) contemporaneamente per un debito netto (prendendo in meno premium che pagare fuori). Quali strategie Tutte queste opzioni di reddito hanno in comune (probabilmente meglio visto graficamente), è che tutti cercano di costruire una sorta di tetto sul movimento prezzo del sottostante, nel tentativo di contenere l'azione dei prezzi. In cambio di una serie apparentemente elevata probabilità di reddito limitato (circa il 6,7 del requisito di margine), è soggetto al rischio di alcune perdite piuttosto scoscese alle ali (ovunque da -12 a -100 del requisito di margine). Questo potenziale lop-sided per le perdite presso le ali è tipico delle strategie di reddito di opzione ed è ciò che li rende così pericoloso. A titolo di esempio, il condor di ferro (come illustrato di seguito) è stato progettato per trarre profitto dai prezzi che soggiornano all'interno della fascia di prezzo dei due colpi brevi (breve 118 messo e la breve 130 chiamate). In questo esempio, l'intervallo 118-130 è il tetto che è tipica delle strategie reddito opzioni. Questi scioperi sono stati selezionati sulla base della gamma 68 probabilità alla scadenza. Doesnt la strategia condor ferro vagamente ricordare della curva a campana distribuzione normale Dovrebbe. mestieri alta probabilità sono presumibilmente ciò che attrae i commercianti di reddito opzione, perché l'aspettativa è che i prezzi rimarranno all'interno del - gamma deviazione standard 1 con 68 probabilità. Molti commercianti di opzioni si affacciano su questo per significare che theres una probabilità del 68 che l'azione dei prezzi non penetra i 118-130 (scioperi brevi) variano durante la vita di queste opzioni 1 mese. Tuttavia, la probabilità che i prezzi non penetrare la gamma tetto durante la vita delle opzioni è in realtà 31, non 68 c'è una grande differenza tra dove i prezzi saranno alla scadenza vs. durante la vita dell'opzione. Se si fattore nella probabilità di penetrare all'interno degli scioperi durante la vita delle opzioni, insieme con lo slittamento e commissioni, si finisce con un rendimento atteso negativo Usando la formula di rendimento atteso. Vincenti x Avg Vinci perdendo mestieri x Perdita Media, per il tipico condor ferro abbiamo 31 x 6.7 x 69 (-13) -6,89. e questo è prima lo slittamento e il costo delle rettifiche Molte opzioni inesperti venire alla pozza d'acqua strategia di reddito opzione perché si aspettano un'alta probabilità (utile limitata) commerciale coerente, reddito divano-patata, ricordate ma in realtà theyre ottenere bassa probabilità reddito limitato più il potenziale di perdite catastrofiche alle ali. Non voglio entrare nei diagrammi pay-off per tutte le altre strategie di reddito opzione, ma il messaggio è fondamentalmente la stessa: con le strategie di reddito opzione c'è l'illusione di una elevata probabilità pay-off in cambio di un flusso di reddito limitato e grande guai - time quando i prezzi penetrano le ali (il è, quando i prezzi vanno al di fuori sia -1 deviazione standard). Ma per quanto riguarda la certezza matematica del tempo di decadimento dont maggior parte delle opzioni scadono senza valore Sì, ma praticamente ogni possibilità commerciante sa questo. Altro che sell-off di mercato estremi (quando la volatilità implicita viene pompato), c'è meno valore di tempo per vendere di quanto si pensi. Analogamente, con tanti elementi portanti di assicurazione termine-vita là fuori competizione per le politiche, i sottoscrittori di assicurazione sulla vita di termine è più probabile assumendo un rischio maggiore di quello che dovrebbe, perché i premi sono così ridicolmente basso. Lo stesso vale per gli scrittori di opzione su contratti finanziari. Direi che se credi di avere un modello direzionale competitivo di qualche tipo, più soldi può essere fatto facendo il contrario da opzioni di acquisto (callsputs particolarmente profonda in-the-money Andor datato più lungo). Se i venditori di opzioni arent pagati abbastanza per il rischio che assumono, quindi gli acquirenti di opzioni sono sempre un affare il più delle volte. Un'altra ragione è che il più lontano nel tempo si va (3, 6 opzioni mese, anche salti), la maggiore incertezza c'è. Nessuno su questo pianeta conosce il futuro e dove i prezzi finirà e questo è più il caso il più lontano nel tempo si va. Questo è come seguaci di tendenza leveraged generano profitti. Invece di tappatura i profitti con una sorta di commercio reddito diffusione considerare mantenere le cose semplici: seguire la tendenza e far correre i profitti utilizzando più lungo del in-the-money chiamate a lunga o lunghe mette. Ci sono alcuni commercianti di reddito opzione di grande esperienza che sono magistrale ad adeguare le loro condor ferro, farfalle, calendari, ecc prima e quando i prezzi scendono fuori di testa. Ma queste persone sono estremamente rari. Le probabilità sono, questi sono ex-opzione-market-maker con una profonda comprensione dei Greci in particolare, di Delta e di copertura gamma. Eppure, tutte le competenze di regolazione opzioni nel mondo smussano affrontare la questione del gap durante la notte violenti. per esempio. Lacune rendono l'azione dei prezzi di contenimento (come tutte le strategie di reddito opzione cercano di fare) praticamente irrealizzabile. Per la maggior parte di noi gente direzionale commerciale attraverso un mediatore, la sua migliore per lavorare a affinare la gestione dei rischi e la capacità di trend-following modellazione eo direzionali invece. Per ricapitolare. qui sono alcuni dei motivi principali per cui opzioni complesse strategie di reddito (in particolare quelli con più gambe), dovrebbero essere evitati: 1. Le opzioni sono strumenti illiquidi. Come strumenti derivati, il mercato totale opzioni azionarie in termini di volumi scambiati negli Stati Uniti (come misurato dal Industry Council Opzioni) rappresenta meno della metà del 1 del volume totale del Russell 3000 (R3K rappresenta il 98 dell'universo investire-able delle scorte). (Questa cifra fa ridacchiare quando si sente analisti sentiment di mercato studiando attentamente i rapporti putcall se si considera quanto sia piccolo il mercato delle opzioni è in percentuale di tutto il mercato azionario). La liquidità si riferisce essenzialmente a come sia facile entrare o uscire posizioni in termini di non dover pagare per un) esorbitanti larga bid-ask spread (la più ampia è la diffusione in termini di punto medio bid-ask, più punire il costo di slittamento in termini di esecuzione delle negoziazioni è) b) Moving mercati uno slittamento questo può essere un grosso problema con titoli illiquidi come opzioni perché gli ordini di considerevoli dimensioni letteralmente spingere i prezzi in direzione dell 'ordine con conseguente terribili prezzi di riempimento c) opzioni requisiti di margine di scambio che è, quanti soldi si deve mantenere nel conto per coprire opzioni posizioni che hai scritto (o venduto). Questi possono congelare in possesso di posizioni fino a fare cassa sufficiente in modo che ci si può rilassare le gambe di uno spread, per esempio. Immaginate di essere in questa situazione in cui il mercato si sta muovendo furiosamente contro di voi si vuole uscire con la vendita di una gamba dolorosa di un opzioni di diffondere il commercio ma non si può Devi uscire i guanti chirurgici e pezzo per pezzo rilassarsi le gambe della posizione. Questo può essere un incubo a dir poco soprattutto per i neofiti di reddito opzione. 2. Le commissioni sulle opzioni di commerci sono circa 5contract. Se si mette su una diffusione verticale 10 x 10 (come un toro put e di call orso), che vi costerà 100. Se il mercato va contro di voi direzionale, youll devono pagare un altro 100 per rilassarsi la posizione. Quello è 2 di 10.000 opzioni rappresentano solo per le spese di entrata e di uscita. Oh, e non lascia dimenticare lo slittamento per i punti di illiquidità fatte sopra. Thatll ti costa un altro viaggio 2,5 giro. Aggiungere tutto questo su e giù youre 5 direttamente dal get-go. 3. Opzioni stanno rapidamente decadendo strumenti. Come abbiamo detto in precedenza, il valore del tempo di tutte le opzioni decade esponenzialmente più ci si avvicina alla scadenza a meno che la volatilità implicita (il rischio del titolo sottostante o indice) aumenta. Perché il tempo di decadimento è pericolosa per gli acquirenti di put e call, solo gli operatori con eccezionali competenze direzionali di market timing (maggiore di 55 precisione) dovrebbero prendere in considerazione l'acquisto di opzioni per i giochi rialzista o ribassista. Per ridurre al minimo l'impatto del tempo di decadimento, i giocatori dovrebbero considerare direzionali call e put profonde in-the-money. Un concetto molto semplice davvero. strategie di opzione lunghi hanno una cosa importante in corso per loro: essi cap rischio di ribasso. Ma questo senso di sicurezza è di breve durata se si considera quanto si paga (una forma di assicurazione, in realtà) per limitare il rischio di ribasso. Si ricorda che il costo totale di acquisto di protezione comprende non solo il premio, ma anche lo slittamento e commissioni. Quindi, se le tue capacità direzionali non sono eccezionali (maggiore di 55), le strategie di lungo opzione può anche trasformarsi in una proposta perdente. 4. Le opzioni sono strumenti a leva e il fattore di leva non è costante. Ciò significa che, a meno che tu sei super attento, memori dei greci (in particolare gamma e delta), la vostra posizione può esplodere in faccia. Questo è particolarmente vero per le opzioni di strategie di vendita, quando il mercato sottostante si è mosso molto. Come accennato in precedenza, la questione della probabilità di toccare vs. probabilità alla scadenza è prevalente con tutte le strategie di vendita opzione. Ogni volta che si crea un tetto sopra l'azione dei prezzi (come si vede chiaramente nel caso del condor ferro discusso in precedenza), sei essenzialmente cercando di contenere il movimento dei prezzi, in qualche modo, al fine di mantenere il premio netto venduto. chiamate coperte sono anche strategie di vendita opzione (lunghi stock più breve put callshort), che cercano di contenere l'azione dei prezzi al di sopra di una certa soglia del dolore. chiamate coperte sono un modo per generare reddito, ma presentare rischio di ribasso senza limiti nei mercati orso. Inutile dire che, opzione strategie di vendita che cercano di contenere la direzione del mercato, in qualche modo sono estremamente pericolosi in vista della volatilità dei mercati veramente inatteso come abbiamo avuto durante il flash crash del 6 maggio 2010, quando Dow Jones Industrial Average gyrated di oltre un'oscillazione 1000 punti su una base intra-day. O come circa quando le lacune del mercato verso l'alto o verso il basso in una grande strada Buona fortuna cercando di contenere l'azione dei prezzi in queste circulstances non ha senso per me di mettere su complesse, ingombranti e costose strategie di opzioni che generano rendimento limitato (o reddito) e uno non funzionano la maggior parte del tempo o lasciare che si presenta significativi rischi di ribasso Nonostante tutto l'hype su 70 di tutte le opzioni in scadenza valore alla scadenza, come weve visto, ciò che conta davvero è il rischio che si assume durante la vita delle opzioni strategia. Le imprese di intermediazione opzioni in realtà dovrebbe essere la pubblicità che avete meno di 50 possibilità di mantenere il premio ogni volta che si vende opzioni e che è prima di factoring nei costi di slittamento e della Commissione esorbitanti. Blackjack nei casinò offrono le probabilità migliori. Sofisticate strategie di reddito opzioni sono estremamente sexy. Per chi è quantitativa, ama grafici, statistiche e opzioni probabilità presentano un mondo infinito di speculazione. Opzioni imprese di intermediazione si attirano con stato di esecuzione dell'arte trading e piattaforme analitiche con tutti i greci (delta, gamma, theta, vega), simulazioni di pay-off, l'analisi di probabilità, la volatilità implicita tutto in tempo reale con l'esecuzione frazione di secondo. Ci sono letteralmente migliaia di varianti o punti di vista si può avere dalla combinazione di più le gambe anche con o irregolari ponderazioni, in una vasta gamma di scioperi e mesi di scadenza. Opzioni commercianti non sono il paradiso bidimensionali non voglia, thats per bruti in genere sono tre incorporanti dimensionale solo il prezzo e tempo, ma anche la volatilità nei loro punti di vista. In questo senso, le opzioni di trading attira alcune delle menti più brillanti. Eppure, nel mondo della speculazione, brillantezza può essere in guerra con rischio gestione - arroganza intellettuale in particolare con strumenti derivati leva può facilmente diventare il bacio della morte. Molti commercianti di opzioni solito ammettono di questo, ma credo che una delle ragioni per le persone opzioni commerciali principali (invece dei tradizionali titoli bidimensionali noiose ed ETF, o i-t-m callsputs per esempio), è che semplicemente non può giocare perdendo mestieri. Ci sono molti siti opzioni di mentoring là fuori la cui chiave di vendita punto non è mai dover prendere un commercio di perdere, o il modo di trasformare un commercio di perdere in un commercio vincente. La parola magica è la regolazione. Ebbene si mostrerà come regolare le posizioni in opzioni in modo quasi mai prendere una perdita. Ciò che si dimenticano di dire è che theres un costo opportunità di cercare di salvare perdendo mestieri. Certo, è possibile ristrutturare il condor ferro perdere o il commercio del calendario, nel tentativo di tornare al pareggio, ma così facendo ci vorranno almeno altre tre settimane. Youve semplicemente legato il capitale che avrebbe potuto essere utilizzato in modo più produttivo su un'altra idea commerciale potenzialmente redditizio. E, ancora una volta, dopo aver fattore del costo di slittamento e commissioni per la rimozione e l'aggiunta di gambe (arrotolamento e fuori o fare il Jujitsu di utilizzare frasi popolari tra i regolatori), sei fortunato per tornare al pareggio al meglio. Opzioni di trading si apre una finestra di Pandoras di tentazioni. Con la presentazione di migliaia di variazioni e strategie su migliaia di mercati, si è tentati di voler sperimentare in un territorio inesplorato (dal punto di vista del commerciante opzioni, che è). Questo porta spesso a un eccesso di trading, che conduce a più lo slittamento e commissioni. In sintesi. quando si tratta di commercio di reddito opzioni, le probabilità sono accatastati contro di voi. Quando il fattore nella mancanza di liquidità, il potenziale di essere congelata in posizioni perdenti a causa di requisiti di margine, il costo esorbitante di slittamento e commissioni, il costo opportunità di regolare perdendo mestieri, per non parlare della enorme tentazione di provare idee nuove e aggressive convien la maggior parte dei commercianti e gli investitori di stare semplicemente lontano da queste strategie complesse. . È possibile salvare letteralmente migliaia di dollari in tutorial e perdite di negoziazione, evitando opzioni complesse strategie di reddito. Se davvero si deve provare queste strategie, vi consiglio di trading con denaro reale (commercio di carta è inutile perché non tiene conto in tutte le sfide del mondo reale, le variabili e le considerazioni emotive), ma che si scambi dimensioni estremamente ridotte. Dimostra che è possibile attivare un conto di 5.000 in almeno il doppio che in 3 anni utilizzando le opzioni. Se non puoi, allora non dovreste essere opzioni per risultato di negoziazione a tutti. Si sarebbe meglio concentrarsi sul affinare la vostra modellazione direzionale o la sottoscrizione di una metodologia di market timing solido combinato con la gestione del rischio ragionevole per un portafoglio di ETF, titoli o in-the-money strategie di opzione lunghi. Questi dovrebbero fare bene invece e youll hanno un sacco meno headaches. Learn Come usare Income Trading con le opzioni disponibili per beneficare in commercio Condizione reddito è un sottoinsieme di opzioni di trading che è più avanzato rispetto alla base di call-buy-mettere-buy commercia, ma una volta che è padroneggiata, può fornire con coerenti, affidabili commerci indipendentemente da ciò che il mercato sta facendo. In meno di 10 minuti, imparerete i diversi tipi di traffici di reddito, i rischi nei traffici, e perché li cambierei. Perché Income Trading è diverso maggior parte dei commercianti per iniziare la negoziazione direzionale. Potrebbe essere azioni, obbligazioni, futures, forex, o commodities-- speculazione finanziaria si verifica quando il denaro viene messo a rischio le scommesse su una certa direzione. La sua sia lungo o corto. Su o giù. Ma nel mercato delle opzioni, si cura non solo verso l'alto o verso il basso, ma la velocità e per quanto tempo. La capacità di strutturare il rischio intorno al concetto di quanto velocemente un titolo si muove è un sottoinsieme del trading noto come commercio di volatilità. In pratica, non vi è alcun modo per direzione separata e volatility-- ogni commercio avrà una combinazione di entrambi. commercio di reddito è un sottoinsieme del trading di volatilità che cerca di fare soldi se i soggiorni di fondo all'interno di un intervallo. Con Trading sul reddito, si profitto se il mercato doesnt muoversi più di tanto, e si perde se il sottostante fa una mossa enorme. Con il commercio di reddito, si sta giocando le probabilità. La volatilità del mercato. Se si riesce a capire come funziona volatilità e come è possibile strutturare commerci nel mercato delle opzioni per giocare contro questa volatilità, allora avete un buon margine. Due tipi di reddito Compravendite Opzioni reddito Compravendite possono essere suddivisi in due grandi categorie. Dovete prima reddito direzionale. Questo include le vendite parole, le vendite di chiamata, le vendite spread verticali e altre posizioni che comportano un elevato componente direzionale. C'è anche il reddito non direzionale. Un altro nome per questa serie di compravendite è commerci delta-neutrale. Questi commerci cercano di avere poca esposizione al movimento del mercato e invece cercare di trarre profitto dal premio di opzione decadimento nel tempo. In questo post si impara solo sulle tipologie non direzionali di reddito. Se si desidera ulteriori informazioni con il reddito direzionale, si può iniziare con la nostra guida per le chiamate coperte. I vantaggi di proventi da negoziazione voci sistematico. Il risultato di negoziazione richiede un minor numero di ingressi quando si entra in un mestiere. Questo significa che non dovete concentrarsi su essere nel giusto, non resta che concentrarsi sulla gestione del rischio. Bassa esposizione direzionale. Poiché la maggior parte commerci reddito sono vicino al delta-neutrale, non dovete preoccuparvi di fluttuazioni dei prezzi di mercato. In una mossa forte in un titolo sottostante o di mercato, ci saranno adeguamenti necessari, ma si verificano raramente. Selezione attivi coerente. No congetture è necessaria quando si tratta di selezione dei titoli. commercio di reddito si concentra sulle stesse attività più e over-- normalmente indici azionari, materie prime, e pochi altri titoli molto liquidi. Hedges Contro altre strategie. di trading con le opzioni di reddito può essere un ottimo complemento per altre strategie commerciali direzionali. Ad esempio, un professionista può commerciale reddito coppia con un trend following strategia. Se il mercato scoppia in una nuova tendenza, i mestieri di reddito saranno sottoperformare ma i commerci direzionali in modo significativo pagare. Se il mercato è super instabile e la strategia trend-following mantiene ottenere fermato fuori, i mestieri reddito sarà lì per attutire eventuali perdite. Basso impegno di tempo. selezione patrimoniale e le voci che scelgono può richiedere molto tempo in altri sistemi di trading. Perché quelli sono curati con il trading reddito, si ha più tempo a disposizione per altre cose. Il risultato di negoziazione è una grande opzione per coloro che hanno un lavoro a tempo pieno e non può commettere la massima attenzione ai mercati per tutta la giornata di trading. Il risultato di negoziazione è la speculazione Se siete alla ricerca di commercio di reddito come la bacchetta magica, si preparano ad essere deluso. Spesso, dopo l'utilizzo di opzioni per la leva finanziaria e la speculazione direzionale, molti commercianti passeranno alla negoziazione reddito, perché si pretende molto sentire come speculazione finanziaria. Ma ricordate che questo è speculazione finanziaria. Quando mettere sui commerci nel mercato delle opzioni che saranno esposti a rischi noti come i greci. Ogni esposizione è sorta una forma di speculazione finanziaria. compravendite reddito fare soldi quando i mercati sono rangebound o media-revert, in modo che quando mettere su questi traffici si sono essenzialmente speculando che il mercato rimarrà entro un certo intervallo per un periodo di tempo. I principali reddito Compravendite Anche se c'è abbondanza di permutazioni di traffici di reddito, tutti tendono verso tre strutture principali. Condor. Questo commercio ha senso quando l'inclinazione volatilità implicita è molto alta, quindi out of the money opzioni diventano una vendita. Vuoi saperne di più su Iron Condor Trading Prendi il ferro Condor Toolkit Qui. Farfalle. Questo commercio funziona quando volatilità realizzata continua a rimanere bassa, ma la volatilità skew non è più ripida. Calendari. Questo è il commercio reddito che ha un senso quando la volatilità implicita è molto bassa. Perché è lunga un'opzione indietro al mese, è l'unica struttura commerciale che è Vega lunga rete che significa che se la volatilità implicita sorge quindi il commercio beneficerà. The Big Tradeoff in Income Trading Il mercato delle opzioni è un mercato di rischio. In cambio di assunzione del rischio, si ottiene un premio. Con Delta commerci reddito neutri, si mette su una scommessa che il mercato sottostante solito muoversi più di tanto. Dove si perdono soldi è se il mercato soffia da una parte o dall'altra. In cambio di tale rischio, si prende un premio. Col passare del tempo, la posizione funziona più nella vostra favor-- più lungo è il mercato rimane in tale intervallo, più soldi si fanno. Quindi questo è il grande trade-- prendere un premio di assumersi il rischio bidirezionale. Come fare soldi con Compravendite reddito Esiste un principio fondamentale quando si tratta di traffici di reddito: Gestisci i tuoi Delta Fino agli Calci Theta In Il rischio principale che si ha è la breve gamma della posizione. Questo significa che qualsiasi movimento sfavorevole del sottostante aumenterà il vostro direzionale risk-- tuo delta - e non ci arriverà un punto nel tempo in cui questo rischio diventa troppo alto ed è necessario regolare la vostra posizione. Questo è noto come il commercio delta-band, in cui si dispone di una esposizione direzionale accettabile si è disposti ad avere, e se questo rischio diventa troppo grande a trovare modi per ridurre il valore assoluto di tale delta. Obiettivi con risultati di negoziazione come con qualsiasi altro insieme di strategie di trading, non c'è modo per allontanarsi dalla equazione riskreward e le probabilità. Se si desidera che i rendimenti più grandi nel vostro portafoglio, dovete essere disposti a mettere più rischio sul tavolo così come ridurre le probabilità di successo. Un trader più conservatore dovrebbe aspettare di fare tra il 3-5 al mese su mese vincenti, con pochissimi mesi di perdere. Se le regolazioni vengono eseguite correttamente e in modo proattivo, i mesi perdenti saranno nel peggiore dei casi pareggio. Fare il passo successivo Income Trading serve come una componente importante delle nostre strategie commerciali a Iwo, e la sua perché il nostro servizio Trading Premium ha avuto tanto successo. Scopri come si può battere il mercato senza temporizzazione del mercato in questo video di presentazione speciale. Clicca qui per Watch. Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici predefiniti Impostazione Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. 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