OEN: Contabilità per Employee Stock Options da David Harper Rilevanza sopra Affidabilità Non rivisitare l'acceso dibattito sulla possibilità che le aziende dovrebbero costare stock option dei dipendenti. Tuttavia, dovremmo stabilire due cose. In primo luogo, gli esperti del Financial Accounting Standards Board (FASB) hanno voluto richiedere opzioni expensing poiché intorno ai primi anni 1990. Nonostante le pressioni politiche, spesatura è diventato più o meno inevitabile quando il Consiglio contabile (IASB) ha richiesto a causa della spinta deliberata di convergenza tra Stati Uniti e gli standard contabili internazionali. (Per la lettura correlate, vedere la polemica sulla opzione expensing.) In secondo luogo, tra gli argomenti c'è un legittimo dibattito riguardante le due qualità principali di informazioni contabili: rilevanza e affidabilità. I bilanci mostrano il livello di rilevanza quando si comprendono tutti i costi dei materiali sostenuti dalla società - e nessuno nega seriamente che le opzioni sono un costo. costi riportati in bilancio a raggiungere lo standard di affidabilità quando si sono misurati in modo imparziale e accurata. Queste due qualità di rilevanza e affidabilità, spesso si scontrano nel quadro contabile. Per esempio, il settore immobiliare è effettuata al costo storico in quanto il costo storico è più affidabile (ma meno rilevante) al valore di mercato - che è, siamo in grado di misurare con affidabilità quanto è stato speso per acquisire la proprietà. Gli oppositori della expensing priorità affidabilità, insistendo sul fatto che i costi di opzione non possono essere misurati con precisione costante. FASB vuole dare la priorità rilevanza, credendo che essendo circa corretta a catturare un costo è più importantcorrect che essere proprio sbagliato omettendo del tutto. Divulgazione necessari ma non riconoscimento per ora come del marzo 2004, la norma attuale (FAS 123) richiede l'indicazione, ma non il riconoscimento. Questo significa che le stime opzioni di costo devono essere comunicati come una nota, ma non devono essere rilevati come costo nel conto economico, dove si ridurrebbero di profitto riportato (guadagni o reddito netto). Ciò significa che la maggior parte delle aziende in realtà segnalano quattro utile per azione (EPS) numeri - a meno che non scelgono volontariamente di riconoscere le opzioni come centinaia hanno già fatto: Sul conto economico: 1. base EPS 2. EPS diluito 1. Pro Forma base per azione 2. Pro Forma EPS diluito diluito EPS cattura alcuni Opzioni - quelli che sono vecchio e dentro il denaro Una sfida chiave nel calcolo EPS è potenziale diluizione. In particolare, cosa facciamo con opzioni in circolazione, ma non-esercitato, vecchie opzioni assegnate negli anni precedenti che possono essere facilmente convertite in azioni ordinarie in qualsiasi momento (questo vale non solo per stock option, ma anche il debito convertibile e alcuni derivati.) Diluito EPS cerca di catturare questo potenziale diluizione con l'uso del metodo di tesoreria magazzino illustrato di seguito. La nostra ipotetica azienda ha 100.000 azioni ordinarie in circolazione, ma ha anche 10.000 opzioni in circolazione che sono tutti in the money. Cioè, sono stati concessi con un prezzo 7 esercizio, ma lo stock è salito a 20 da: Basic EPS (utile netto azioni comuni) è semplice: 300.000 100.000 3 per azione. Diluito EPS utilizza il metodo di tesoreria magazzino di rispondere alla seguente domanda: ipoteticamente, il numero di azioni ordinarie sarebbe eccezionale se tutte le opzioni in-the-money sono stati esercitati oggi Nell'esempio discusso in precedenza, l'esercizio da solo sarebbe aggiungere 10.000 azioni comuni agli base. Tuttavia, l'esercizio simulato avrebbe fornito la società con in più contanti: esercizio proventi del 7 per opzione, oltre a un beneficio fiscale. Il beneficio fiscale è denaro reale perché l'azienda arriva a ridurre il suo reddito imponibile per il guadagno opzioni - in questo caso, l'opzione 13 per esercitata. Perché, perché l'IRS sta per riscuotere le tasse dai titolari opzioni che pagheranno l'imposta sul reddito ordinario sullo stesso guadagno. (Si prega di notare il beneficio fiscale si riferisce alle stock option non qualificato. Le cosiddette stock option di incentivazione (ISOs) potrebbe non essere deducibili dalle tasse per l'azienda, ma meno di 20 delle opzioni assegnate sono ISO.) Vediamo come 100.000 azioni ordinarie diventano 103.900 azioni diluite con il metodo del tesoro-magazzino, che, ricordiamo, si basa su un esercizio di simulazione. Non ci assumiamo l'esercizio di 10.000 opzioni in-the-money questo si aggiunge 10.000 azioni comuni alla base. Ma la società torna esercizio proventi di 70.000 (7 prezzo di esercizio per opzione) e un beneficio fiscale in denaro di 52.000 (13 guadagno aliquota fiscale x 40 5,20 per opzione). Questo è un enorme sconto di 12,20 contanti, per così dire, per opzione per un rimborso totale di 122.000. Per completare la simulazione, si assume tutti i soldi in più viene utilizzato per il riacquisto di azioni. Al prezzo corrente di 20 dollari per azione, la società riacquista 6.100 azioni. In sintesi, la conversione di 10.000 opzioni crea solo 3.900 parti aggiuntivi netti (10.000 opzioni convertiti meno 6.100 azioni di riacquisto). Ecco la formula attuale, in cui (M) prezzo corrente di mercato, (E) prezzo di esercizio, (T) aliquota fiscale e il numero (N) di opzioni esercitate: Pro Forma EPS Cattura le nuove opzioni assegnate nel corso dell'anno abbiamo esaminato come diluito EPS cattura l'effetto di opzioni in circolazione o vecchi in-the-money concessi negli anni precedenti. Ma che cosa facciamo con le opzioni assegnate nel corrente anno fiscale che hanno lo zero valore intrinseco (cioè, supponendo che il prezzo di esercizio è uguale al prezzo delle azioni), ma sono costosi comunque perché hanno valore temporale. La risposta è che usiamo un modello di opzioni di pricing per stimare un costo per creare una spesa non-cash che riduce registrato un utile netto. Considerando che il metodo di tesoreria magazzino aumenta il denominatore del rapporto EPS da azioni aggiungendo, pro forma spesatura riduce il numeratore di EPS. (Si può vedere come expensing non raddoppia conta come alcuni hanno suggerito: diluito EPS include opzioni vecchie borse di studio, mentre pro-forma expensing incorpora nuove sovvenzioni.) Esaminiamo i due modelli di punta, Black-Scholes e binomiale, nei prossimi due rate di questo serie, ma il loro effetto è di solito per produrre una stima del fair value di costo che è ovunque tra 20 e 50 del prezzo delle azioni. Mentre la norma contabile proposto richiede expensing è molto dettagliato, il titolo è fair value alla data di assegnazione. Ciò significa che FASB vuole imporre alle società di stimare le opzioni di fair value al momento della concessione e registrare (riconoscere) che passivi sul conto economico. Si consideri la figura riportata di seguito con la stessa ipotetica società abbiamo guardato sopra: (1) EPS diluito è basato sul dividendo l'utile netto rettificato di 290.000 in una base per azione diluita di 103.900 azioni. Tuttavia, in pro-forma, la base per azione diluita può essere diversa. Vedi la nostra nota tecnica di seguito per ulteriori dettagli. In primo luogo, possiamo vedere che abbiamo ancora azioni ordinarie e azioni diluite, in cui le azioni diluite simulano l'esercizio delle opzioni assegnate in precedenza. In secondo luogo, abbiamo ulteriormente ipotizzato che 5.000 opzioni sono state concesse nell'anno in corso. Assumiamo che le nostre stime modello che valgono 40 del prezzo di 20 azioni, o 8 per opzione. La spesa totale è quindi di 40.000. In terzo luogo, dal momento che le nostre opzioni capita Cliff gilet in quattro anni, ci sarà ammortizzare la spesa per i prossimi quattro anni. Si tratta di rendiconti principio della competenza in azione: l'idea è che il nostro dipendente fornirà servizi nel periodo di maturazione, in modo da la spesa può essere diffuso in quel periodo. (Anche se non abbiamo illustrato esso, le aziende possono ridurre le spese in previsione della confisca opzione a causa delle terminazioni dei dipendenti. Ad esempio, una società potrebbe prevedere che il 20 delle opzioni assegnate sarà confiscato e ridurre le spese di conseguenza.) La nostra attuale annuale spese per la concessione opzioni è 10.000, il primo 25 del 40,000 spesa. Il nostro reddito netto rettificato è quindi 290.000. Dividiamo questo in entrambe le azioni ordinarie e di azioni diluite per produrre la seconda serie di pro-forma numeri EPS. Questi devono essere resi noti in una nota, e sarà molto probabilmente richiederà il riconoscimento (nel corpo del conto economico) per gli anni fiscali che iniziano dopo il 15 dicembre 2004. Una nota tecnica finale per il Bravo Vi è un tecnicismo che merita qualche menzione: abbiamo utilizzato la stessa base diluita per entrambi i calcoli EPS diluito (EPS diluito segnalati e EPS pro forma diluito). Tecnicamente, sotto pro forma diluito ESP (punto IV sulla relazione finanziaria sopra), la base quota è ulteriormente aumentato il numero di azioni che possono essere acquistati con la compensazione spese non-ammortizzato (vale a dire, oltre a esercitare procede e la beneficio fiscale). Pertanto, nel primo anno, come è stato addebitato solo 10.000 delle 40.000 opzione di spesa, l'altra 30.000 ipoteticamente potrebbe riacquistare ulteriori 1.500 azioni (30.000 20). Questo - nel primo anno - produce un numero complessivo di azioni diluite di 105.400 e diluito di 2,75. Ma nel quarto anno, tutto il resto è uguale, il 2,79 di cui sopra sarebbe corretto come avremmo già finito expensing il 40.000. Ricordate, questo vale solo per l'EPS diluito pro-forma in cui siamo spesare le opzioni nella Conclusione numeratore opzioni expensing è semplicemente un best-sforzi tentare di stimare opzioni di costo. I fautori hanno ragione a dire che le opzioni sono un costo, e contando qualcosa è meglio che contare niente. Ma essi non possono pretendere le stime di spesa sono accurate. Consideriamo la nostra azienda di cui sopra. Che cosa succede se la colombella per 6 l'anno prossimo e vi rimase allora le opzioni sarebbero del tutto inutile, e le nostre stime di spesa sarebbero rivelarsi sostanzialmente accentuato mentre i nostri EPS sarebbero sottostimati. Al contrario, se il titolo ha fatto meglio del previsto, i nostri numeri EPS sicuro che sia dello stato sopravvalutato perché il nostro sicuro che sia dello spesa si è rivelata understated. SECs metodo semplificato per la stima di Stock Option Il costo è maturo per la manipolazione Vuoi che il tuo personale per saperne di più su SEC segnalazione Click qui per un programma di formazione campione in-house Call me cinica, ma sono diffidenti nei confronti di strutture che permettono alle aziende di scegliere liberamente tra i loro migliori stime e qualcosa di meno. Anche le restrizioni significative sulla capacità di eleggere un approccio semplificato non può essere efficace nel prevenire la manipolazione. Testimone, per esempio, l'abuso del metodo scorciatoia per dimostrare l'efficacia della copertura sotto FAS 133 da Fannie Mae et. al. Alloggio può risultare in rilievo che viene eletto in buona fede da molti, ma per alcuni, il suo solo un'altra opportunità di gestire l'informativa finanziaria. L'ultimo esempio è SEC Staff Accounting Bulletin 110, e il relativo precedente SAB 107. FAS 123R richiede una società di stimare la concessione fair value alla data delle sue opzioni, che a sua volta richiede però stima della data di esercizio prevista delle opzioni. Per le aziende che non hanno accesso ai dati storici adeguati circa il comportamento esercizio dei dipendenti al fine di effettuare una stima attendibile di quando saranno esercitati opzioni, la SEC ha emesso SAB 107 nel marzo 2005, permettendo l'uso di un approccio semplificato fino al 31 dicembre, 2007. l'approccio semplificato è stato ulteriormente limitato a opzioni che soddisfano i criteri di cui collettivamente come plain vanilla, e le aziende essenzialmente permesso di ipotizzare che alla data di esercizio di una opzione sarebbe a metà strada tra la sua data di assegnazione e la data di scadenza. SAB 107 ha reso la l'approccio semplificato disponibile solo fino al 31 dicembre 2007 presso il quale il personale SEC previsto alle aziende di disporre di dati storici sufficienti con cui stimare con maggiore precisione la data di esercizio prevista. Come il 31 dicembre 2007 termine in SAB 107 avvicinato, il personale SEC fu persuaso le informazioni dettagliate sul comportamento di esercizio non era ancora facilmente reperibili per molte aziende. Di conseguenza, SAB 110 è stato emesso il 12 dicembre 2007 per consentire l'uso continuato del semplificata methodprovided una società conclude che la propria esperienza storica esercizio opzione su azioni non fornisce una base ragionevole per la stima previsto termine. La tattica Utile di gestione Tra l'altro, io non sono un grande fan di FAS 123R, perché grant-data di valutazione sottovaluta spesso i costi effettivi di stock option. Avrebbe più senso per valutare le opzioni alla data in cui sono effettivamente rilasciate ai dipendenti, che è la data di maturazione. Ma dato che la valutazione data di assegnazione è la legge del paese, suppongo che sia teoricamente corretto basare la valutazione sulla data di esercizio prevista in contrasto con la data di scadenza. Detto questo, la valutazione sulla base di esercizio assunte alla data di scadenza - al contrario di stimare una data di esercizio precedente - produrrebbe misure più elevate di costi di compensazione e, soprattutto in considerazione delle preoccupazioni che la SEC ha espresso in BRS 107 e 110, risultato in maggiore coerenza della misurazione. Sarebbe anche rimuovere un elemento molto significativo che la gestione potrebbe manipolare - che è un grande motivo per cui le aziende pressioni per usare la data di esercizio prevista in primo luogo. L'approccio semplificato ammesse temporaneamente da SAB 107 e ampliato da SAB 110 addolcisce l'affare. Ecco come funziona il gioco di gestione guadagni. Assumiamo che (1) gestione di una società vuole minimizzare il costo di compensazione riportato, e (2) la data di esercizio prevista delle opzioni è sul lato successiva del punto a metà strada tra la maturazione ed espirazione. In questo caso, ci si aspetterebbe gestione per provare il loro meglio per convincere i loro revisori dei conti che non sono in grado di stimare in modo attendibile la data di esercizio - questo è perché l'approccio semplificato produrrebbe costi minori compensi. Ma, se la data di esercizio prevista erano dalla parte precedente del punto medio, vedremmo proprio il tipo opposto di razionalizzazione auto-interessati: gestione cercando di convincere il loro revisore che la loro SWAG è praticamente buono come scolpito nella pietra. Infine, perché è la SEC facendo più lavoro per sé differenza SAB 107, non vi è alcuna specifica data di scadenza del approccio semplificato in SAB 110. I SAB 110 stampa afferma che una volta che le informazioni pertinenti esterna dettagliate sul comportamento esercizio diventa ampiamente disponibili per le imprese a rendere stime più raffinate di durata previsto, il personale sarà più accettare l'uso del metodo semplificato. Nel frattempo, suppongo che la SEC sarà selettivamente chiedendo alle aziende di giustificare il motivo per cui continuano a utilizzare il metodo semplificato. Quello non è un buon uso del tempo anyones. Se una società non può fare una stima attendibile della data di esercizio, la SEC dovrebbe richiedere loro di assumere l'esercizio alla scadenza. Questo dovrebbe ottenere la loro attenzione - e proteggere gli investitori tagliando le gambe da terra un evidente opportunità gestione guadagni. Vuoi che il tuo personale per saperne di più su SEC segnalazione Clicca qui per un campione programma di formazione in-house Posso peggiorare la confusione (solo perché questo è un settore che ho fatto un sacco di lavoro in I39ve opzioni valutate per 123R reporting) Molti dimenticano che l'uso di lifequot quotexpected anziché clausola contrattuale (per la maggior parte OEN, che sarebbe di 10 anni), è stato proposto nel progetto di esposizione originale come un cerotto deliberato di risolvere il problema di non trasferibilità. In particolare, la maggior parte degli OEN non sono liquidi che giustamente meritano uno sconto illiquidità se valutate con un Black-Scholes (che assume l'ESO possono essere scambiati). FASB credeva che la clausola contrattuale è stato l'ingresso corretto, ma hanno permesso per la durata prevista per approssimare uno sconto per illiquidità. Credo che lo sconto illiquidità è allo stesso tempo significativo, ma ancora quasi impossibile per calibrare (20-50). Se ritieni che le opzioni meritano uno sconto illiquidità, poi IMO, con una vita stimata è un mezzo davvero smussato per ridurre il valore dell'opzione, e non fuori luogo. Voglio dire, che cosa ha fatto that39s FASB, nella mia comprensione. Sono d'accordo con te, però, che la stima data di esercizio previsto non è difficile da fare quando le aziende sostengono che questo, essi stanno prendendo in giro. Molti studi sono stati fatti, e fatta eccezione per pochi, it39s praticamente lo stesso: se le opzioni sono in the money, 85 sono esercitati entro 18 mesi dalla maturazione (cioè che non tengono più a lungo di quanto necessario). La maggioranza: esercizio senza contanti entro un anno. Infine, ho sentito sui giochi aziende possono giocare. Ma sono simpatici, anche, per quello che mi sentire da aziende tecnologiche nella valle indietro quando questo dibattito infuriava. C'era una serietà di questo problema: se il titolo è volatile (tech), data di assegnazione valutazione può grossolanamente sovrastimare il costo effettivo se un volatile, magazzino doesn39t finire in the money (ultimo ho controllato, confische inversa ma menomazioni di valutazione non lo fanno. Voglio dire, con la data quotgrant fiera valuequot si è bloccato con l'accusa come le scarpe di cemento). Quindi, una società può incorrere in una grande spesa che doesn39t materializzarsi. L'applicazione di un modello di valutazione delle opzioni è un po 'divertente, in realtà, si calibra sei ingressi sottili per produrre un numero multa. Kludge per that39s nontransferability non integrati nel modello assume volatilità storica è predittiva (it39s non, it39s stocastico nel peggiore dei modi). Tutte queste bande aiuti, al fine di ottenere un numero preciso: 39.5 e it39s totalmente un pollice di grasso in aria, ma linea di fondo, dal momento che la valutazione è impreciso (o dà una falsa apparenza di precisione), sono d'accordo con la vostra ricetta finale per conserservatism . Sono solo ampiamente turbato dal fair value di tali derivati, avendo effettivamente utilizzato i modelli. Commento eccellente e proprio sul punto con la valutazione data di maturazione rispetto al problema data di assegnazione di valutazione. Un pensiero che continuava a venire in mente mentre leggevo il blog è stato come il FASBSEC sono supponiamo di essere cercando di semplificare le norme contabili con tutti i progetti speciali che hanno in corso. Il FASBSEC parlare di semplificare le norme per i redattori e gli investitori, ma poi andare a fare le regole che sono più onerose e complicate, ma fornisce poco beneficio per l'investitore. E mi domando quanti soldi il Big Four o alcune delle aziende stanno spendendo o che cosa le promesse sono stati fatti per ottenere queste norme contabili, spinto attraverso così in fretta. I commenti a questa voce sono closed.17 CFR Part 211 stampa n ° 110 SAB personale contabile Bollettino n 110 AGENZIA: Securities and Exchange Commission. AZIONE: Pubblicazione del personale Accounting Bulletin. SOMMARIO: Questo bollettino di contabilità personale (SAB) esprime il punto di vista del personale per quanto riguarda l'uso di un metodo semplificato, come discusso in SAB No. 107 (SAB 107), per lo sviluppo di una stima della durata prevista di semplici opzioni su azioni di vaniglia in conformità Statement of Financial Accounting Standards N. 123 (rivisto nel 2004), Pagamenti basati su azioni. In particolare, il personale indicato nella SAB 107 che accetterà una elezione companys di utilizzare il metodo semplificato, indipendentemente dal fatto che l'azienda ha informazioni sufficienti per fare stime più raffinate del termine previsto. Al momento SAB 107 è stato emesso, il personale ritiene che le informazioni esterne più dettagliate sul comportamento esercizio dipendente (ad esempio dipendenti di esercizi modelli da parte dell'industria eo altre categorie di aziende) avrebbe, nel corso del tempo, diventano immediatamente disponibili per le aziende. Pertanto, il personale ha dichiarato in SAB 107 che non ci si aspetterebbe una società di utilizzare il metodo semplificato per le sovvenzioni di opzioni su azioni dopo il 31 dicembre 2007. Il personale è consapevole che tali informazioni dettagliate sul comportamento esercizio dipendente non può essere ampiamente disponibili entro il 31 dicembre, 2007. di conseguenza, il personale continuerà ad accettare, in determinate circostanze, l'uso del metodo semplificato oltre il 31 dicembre 2007. DATE: 21 dicembre 2007 per ulteriori informazioni contattare: Sandie E. Kim o Mark J. Barrysmith, Ufficio di il capo contabile (202) 551-5300, o Craig C. Olinger, Divisione di Finance Corporation (202) 551-3400, Securities and Exchange Commission, 100 F Street NE, Washington, DC 20549. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI: le istruzioni in materia di contabilità personale bollettini non sono regole o interpretazioni della Commissione, né sono pubblicate come recanti le Commissioni approvazione ufficiale. Essi rappresentano interpretazioni e pratiche adottate dalla Divisione di Finance Corporation e l'Ufficio del capo contabile nella gestione degli obblighi informativi delle leggi federali sui titoli. Nancy M. Segretario Morris Data: 21 dicembre 2007 Parte 211 8211 modificata di conseguenza, parte 211 del titolo 17 del codice dei regolamenti federali è modificata con l'aggiunta Bollettino personale contabile n ° 110 al tavolo si trovano in capo B. personale contabile BOLLETTINO NO . 110 A partire dal 1 ° gennaio 2008, il personale modifica la e sostituisce Domanda 6 della sezione D.2 Argomento 14, pagamento basati su azioni. del personale contabile Bollettino Series. Domanda 6 di Argomento 14: D.2 (e successive modifiche) esprime il punto di vista del personale per quanto riguarda l'uso di un metodo semplificato per lo sviluppo di una stima della durata prevista di semplici opzioni su azioni di vaniglia in conformità Dichiarazione di Financial Accounting Standards N. 123 ( rivisto nel 2004), di pagamento basati su azioni. Nota . Il testo del SAB 110 non apparirà nel codice dei regolamenti federali. Argomento 14: Pagamenti basati su azioni D. Alcune ipotesi utilizzate per metodi di valutazione 2. Fatti termine che si prevede: Azienda E concede azionari opzioni su azioni ai propri dipendenti che hanno le seguenti caratteristiche di base: 75 Le opzioni su azioni sono assegnate al-the-money esercitabilità è solo alla condizione che l'esecuzione del servizio fino alla data di maturazione 76 Se un dipendente termina il servizio prima della maturazione, il dipendente avrebbe incamerare le opzioni su azioni Se un dipendente termina il servizio post maturazione, il dipendente avrebbe un tempo limitato per esercitare le opzioni su azioni (in genere 30- 90 giorni) e il opzioni su azioni non sono trasferibili e nonhedgeable. Azienda E utilizza il modello closed-forma di Black-Scholes-Merton per la valutazione delle sue opzioni su azioni dei dipendenti. Domanda 6: Come opzioni su azioni con queste caratteristiche plain vanilla sono stati concessi in quantità significative da molte aziende in passato, è il personale a conoscenza di semplici metodologie che possono essere utilizzate per stimare previsto termine interpretativo Risposta: Come notato sopra, il personale capisce che la società che non è in grado di fare affidamento sui suoi dati storici esercizio può scoprire che alcune informazioni alternative, come ad esempio i dati di esercizio relativo ai dipendenti di altre società, non è facilmente ottenibile. Come tale, alcune aziende possono incontrare difficoltà nel fare una stima raffinata di durata previsto. Di conseguenza, se una società conclude che la sua esperienza di esercizio dell'opzione quota storica non fornisce una base ragionevole su cui stimare previsto termine, il personale accetterà il seguente metodo semplificato per le opzioni plain vanilla coerenti con quelli nel fatto posto sopra: previsto termine ( (maturazione termine originale clausola contrattuale) 2). Assumendo una clausola contrattuale originale dieci anni e di maturazione graduale nell'arco di quattro anni (25 delle opzioni in ogni borsa giubbotto ogni anno) per le opzioni su azioni nel set infatti descritto in precedenza, la risultante previsto termine sarebbe 6,25 anni. 77 La ricerca accademica per l'esercizio delle opzioni emesse ai dirigenti fornisce un supporto generale per i risultati che potrebbero essere prodotti con l'applicazione di questo metodo. 78 Esempi di situazioni in cui il personale ritiene che possa essere opportuno utilizzare questo metodo semplificato sono i seguenti: una società non dispone di dati di esercizio storici sufficienti per fornire una base ragionevole su cui stimare previsto termine a causa del periodo di tempo limitato le sue azioni ordinarie sono state quotata in borsa. Una società cambia in modo significativo i termini delle sue borse di opzioni su azioni o le tipologie di dipendenti che ricevono quote di assegnazione delle opzioni in modo tale che i suoi dati di allenamento storici non possono più fornire una base ragionevole su cui stimare previsto termine. Una società ha o si aspetta di avere cambiamenti strutturali significativi nella sua attività in modo tale che i suoi dati di allenamento storici non possono più fornire una base ragionevole su cui stimare previsto termine. Il personale capisce che una società può avere i dati di esercizio storici sufficienti per alcune delle sue borse di opzioni su azioni, ma non per gli altri. In questi casi, il personale accetta l'uso del metodo semplificato solo per alcuni, ma non tutti i contributi di opzioni su azioni. Il personale, inoltre, non crede che sia necessario per una società di considerare l'utilizzo di un modello reticolare prima di decidere che è idoneo a utilizzare questo metodo semplificato. Inoltre, il personale non opporsi all'uso di questo metodo semplificato nei periodi prima del giro di quote di capitale companys sono negoziate in un mercato pubblico. Se un'azienda utilizza questo metodo semplificato, l'azienda deve indicare nelle note al proprio bilancio l'uso del metodo, il motivo per cui è stato utilizzato il metodo, i tipi di borse di opzioni su azioni per il quale il metodo è stato utilizzato se il metodo non è stato utilizzato per tutte le sovvenzioni di opzioni su azioni, ed i periodi per i quali è stato utilizzato il metodo se il metodo non è stato utilizzato in tutti i periodi. Le aziende che hanno sufficiente esperienza storica option esercizio su cui stimare previsto termine potrebbero non applicare questo metodo semplificato. Inoltre, questo metodo semplificato non è destinato a essere applicato come un punto di riferimento per valutare l'adeguatezza delle stime più raffinate del termine previsto. Inoltre, come osservato in precedenza nella questione 5, il personale ritiene che le informazioni esterne più dettagliate sul comportamento esercizio, nel corso del tempo, diventano immediatamente disponibili per le aziende. Come tale, il personale non si aspetta che tale metodo semplificato sarebbe stato usato per sovvenzioni di opzioni su azioni quando più pertinenti informazioni dettagliate diventa ampiamente disponibili. 75 opzioni su azioni dei dipendenti con queste caratteristiche sono a volte indicato come opzioni vanilla plain. 76 In questo schema infatti il periodo di servizio richiesto è uguale al periodo di maturazione. 77 Calcolato come termine di maturazione 1 anno (per i primi 25 di libero passaggio) termine di maturazione più 2 anni (per il secondo 25 acquisito) termine di maturazione più tre anni (per la terza 25 acquisito) termine di maturazione più quattro anni (per l'ultimo 25 di libero passaggio) diviso per 4 anni totali di maturazione più 10 anni di vita contrattuale diviso per 2 che è, (((1234) 4) 10) 2 6,25 anni. 78 J. N. Carpenter, L'esercizio e la valutazione delle stock options esecutivi, Journal of Financial Economics. 1998, pp.127-158 studi un campione di 40 aziende NYSE e AMEX nel periodo 1979-1994 con termini option ragionevolmente coerenti con i termini presentati nel fatto set e l'esempio. Il tempo medio di esercizio dopo la concessione era 5,83 anni e la mediana è stata di 6.08 anni. Il tempo medio di esercizio è più breve termine previsto dal campione studys incluso opzioni esercitate solo. Altre ricerche sulle opzioni esecutivi include (ma non si limita a) J. Carr Bettis John M. Bizjak e Michael L. Lemmon, comportamenti di esercitazione, di valutazione, e gli effetti di incentivazione dei dipendenti stock option, future sul Journal of Financial Economics. Uno dei pochi studi sulle opzioni dei dipendenti non esecutivi Il personale è a conoscenza è S. Huddart, i modelli di esercizio delle stock option negli Stati Uniti, in: J. Carpenter e D. Yermack, eds. Compensazione esecutivo e valore per gli azionisti: Theory and Evidence (Kluwer, Boston, MA, 1999), pp 115-142.. Modificato: 12212007
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